10/24 奇鋐(3017)
奇鋐是DT、NB散熱大廠，近年轉向利基型產品發展，如通訊設備、伺服器應用等領域，公司營收比重：散熱佔58%、機箱與系統組裝佔36%、周邊裝置與部件佔6%；公司PC相關客戶包含HP、DELL、聯想集團等，通訊相關客戶包含華為、中興通訊、中國移動、Motorola、Ericsson等國際大廠。奇鋐今年整體營收將可望延續成長趨勢，從各產品線來看，接單以通訊、伺服器產品較佳，機箱及系統組裝方面則在自動化生產帶動下，毛利率將獲得改善，而最具成長性的題材在於切入華為5G基地台散熱供應鏈。
5G頻譜之爭逐漸朝向Sub-6Ghz統一，有助於加速2020年5G基地台產業發展 ，中國的5G建置動作預計自2020年加快進行，中國今(2019)年資本支出估計為300~340億人民幣(約1500億元台幣)，將建設10~20萬座基地台，明(2020)年約60萬座；且華為又是中國5G領導廠商，打入華為供應鏈等於吃下成長定心丸。展望未來，主要成長來自華為基地台產品(目前營收占比約14%)，在手機相關部份，目前主要出貨以石墨片為主，但公司具備熱管及均熱板技術製程能力，未來有機會切入5G手機相關供應鏈，成長潛力值得期待。
Search